お金
ETFに投資すべき？
個別株を選ぶより、ETF（インデックスファンド）に投資すべきでしょうか？
ETFは数百から数千の銘柄を、一度の取引で買える安価で分散された一つの持ち分にまとめます。市場に勝つことはめったにありませんが、個別株を選ぶ人の多くも同じです。本当の問いは、幅広く退屈なインデックスへの投資が、自分で銘柄を選ぶ時間・コスト・リスクよりもあなたの目標に合っているかどうかです。
手短に言うと
多くの人にとっては「はい」です。幅広く低コストなETFは理にかなった既定の選択肢です。一度の取引で即時の分散、わずかな手数料、市場の長期リターンをもたらし、コスト差し引き後には個別株を選ぶ人の大多数を静かに上回ります。個別株は、調査を本当に楽しめて、集中した損失に耐えられ、それ以外は分散された資産の小さな一部として扱える場合にだけ選びましょう。いずれにせよ、何年も手を付けずにおけるお金だけを投資してください。
テンプレートの天秤
ややイエス
メリットがやや優勢ですが、大差ではありません。
60%
賛成
40%
反対
最も強いメリット
個別株を選ぶ人の多くはインデックスに劣後するので、平均でも強い成果だ
最大のリスク
そもそも株式投資は、何年も手を付けずにおけるお金にしか向かない
判断のしくみ
各項目は、あなたがつけた重みで計算されます。サブの論点は親を最大 50% まで強めたり弱めたりできますが、あなた自身の評価が常に主役です。
下の論点をタップしてオフにすると、天秤が動くのが見えます。サブの論点は、その親の重みを変化させます。
メリット
デメリット
自分のものにする
論点と重みをあなたの状況に合わせて調整すると、判断がリアルタイムで再計算されます。
決める前のチェック
- 投資を始める前に、高金利の借金を完済し、緊急予備資金を用意しておく
- ETFの経費率を確認する——0.20%を大きく下回る幅広いファンドは広く手に入る
- ニッチ・テーマ型・レバレッジ型より、規模が大きく運用歴が長く広く分散されたファンドを選ぶ
- そのファンドが指数をどう追随し、トラッキングエラーがどれほどだったかを確認する
- 買う前に、インデックスETFと個別株の配分を決めておく
- 感情で売買したくならないよう、自動の定期買付を設定する
よくある質問
- ETFは個別株より安全ですか？
- より分散されていますが、無リスクではありません。個別株はゼロになり得ますが、数百社を保有する幅広い市場ETFがそうなることはほぼありません。一社の破綻では沈まないからです。ただしETFも市場全体が下げれば下げ、年に30%以上下がることもあります。企業固有のリスクは取り除きますが市場リスクは残る——つまり安定するのであって、安全なわけではありません。
- ETFは本当に自分で銘柄を選ぶより優れていますか？
- 長期で見ると、多くのアクティブな個別株投資家やファンドマネージャーは、手数料と税金を差し引いた後、単純なインデックスに劣後します。数字は容赦ありません。ひと握りの勝ち組が市場リターンの大半を生み、それを取りこぼすのは簡単です。ETFは大きく出遅れるリスクの代わりに市場平均を保証してくれ、多くの人にとっては例外的であろうとするより良い賭けです。
- 初心者はどのETFから始めるべきですか？
- 多くの初心者には、ニッチ商品やレバレッジ商品ではなく、幅広く低コストなファンドを1〜2本——全市場型やS&P500型のETF、必要なら国際ファンドを組み合わせる——のが最適です。経費率（0.20%を大きく下回るものは容易に見つかります）と、規模が大きく運用歴が長いことを確認しましょう。目標は退屈・安価・分散であって、巧妙さではありません。
- ETFの隠れたデメリットは何ですか？
- 主なものは微妙です。すべてを保有するので、嫌いな企業を避けたり好きな企業を厚めに持ったりできず、仕組み上けっして市場に勝てません。一部のニッチ・レバレッジ・テーマ型ETFは高い手数料と実質的なトラッキングエラーを抱えます。そして一日中売買できる手軽さが、長期計画に必要な以上の売買へ誘惑しかねません。
個別株を選ぶより、ETF（インデックスファンド）に投資すべきでしょうか？
自分のものにする